2013咨詢工程師考試《現(xiàn)代咨詢方法與實務》試題網(wǎng)友版(6)
六、(20分)
某新建項目建設投資為113500萬元(含可抵扣固定資產(chǎn)進項稅額8000萬元)。其中基本預備費為10000萬元,漲價預備費為5000萬元。項目計算期6年,其中建設期1年,運營期5年,運營期內(nèi)采用平均折舊及攤銷。
項目營業(yè)收入和可變成本均采用運營期初的市場價格(不含增值稅),營業(yè)稅金及附加按增值稅的12%計算,企業(yè)所得稅稅率為25%.項目現(xiàn)金流量按年末發(fā)生計。財務基準收益率(所得稅后)設定為10%,項目投資現(xiàn)金流量見表6-1.
通過費用與效益識別,該項目可變成本及投資中設備、材料的影子價格均等同于其市場價格(不含增值稅),土地經(jīng)濟費用應調(diào)增1000萬元,其他各項財務效益與費用均能反映其經(jīng)濟價值。
表6-1 項目投資現(xiàn)金流量表(萬元)
序號
|
項目
|
建設期
|
運營期
|
||||
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
||
生產(chǎn)負荷
|
90%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
||
1
|
現(xiàn)金流入
|
63971
|
71078
|
71078
|
71078
|
77420
|
|
1.1
|
營業(yè)收入
|
55284
|
61426
|
61426
|
61426
|
61426
|
|
1.2
|
銷項稅額
|
8687
|
9652
|
9652
|
9652
|
9652
|
|
1.3
|
回收資產(chǎn)余值
|
3015
|
|||||
1.4
|
回收流動資金
|
3327
|
|||||
2
|
現(xiàn)金流出
|
113500
|
*
|
*
|
41026
|
41026
|
41026
|
2.1
|
建設投資
|
113500
|
|||||
2.2
|
流動資金
|
3058
|
269
|
||||
2.3
|
經(jīng)營成本
|
25093
|
27441
|
27441
|
27441
|
27441
|
|
2.4
|
進項稅額
|
3478
|
3865
|
3865
|
3865
|
3865
|
|
2.5
|
應納增值稅
|
*
|
*
|
5787
|
5787
|
5787
|
|
2.6
|
營業(yè)稅金及附加
|
*
|
*
|
694
|
694
|
694
|
|
2.7
|
維持運營投資
|
||||||
2.8
|
調(diào)整所得稅
|
*
|
*
|
3239
|
3239
|
3239
|
|
3
|
所得稅后凈現(xiàn)金流量
|
-11350
|
*
|
*
|
30052
|
30052
|
36394
|
注:帶“*”空格處計算.
問題:
1. 計算項目第2年和第3年的應納增值稅和營業(yè)稅金及附加。
2. 計算項目第2年和第3年的調(diào)整所得稅。
3. 計算項目第2年和第3年的現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量以及項目投資財務凈現(xiàn)值(所得稅后),并判斷項目的財務可行性。
4. 計算本項目經(jīng)紀費用流量中的建設投資。(要求列出計算過程,計算結果并保留整數(shù))。
參考答案
1、8687-3478=5209萬元<8000萬元
第二年應繳增值稅=0
營業(yè)稅金及附加=0
第三年應繳增值稅=9652-3865-(8000-5209)=2996萬元
營業(yè)稅金及附加=2996×12%=359.52萬元=360萬元
2、從第四年反推折舊攤銷:
?。?1426-27441-694-折舊攤銷)×25%=3239萬元 →折舊攤銷=20335萬元
第二年調(diào)整所得稅=(55284-25093-0-20335)×25%=2464萬元
第三年調(diào)整所得稅=(61426-27441-360-20335)×25%=3323萬元
3、第二年現(xiàn)金流出=3058+25093+3478+2464=34093萬元
第二年凈現(xiàn)金流量=63971-34093=29878萬元
第三年現(xiàn)金流出=269+27441+3865+2996+360+3323=38254萬元
第三年凈現(xiàn)金流量=71078-38254=32824萬元
稅后項目投資凈現(xiàn)值= =-103181.81+24692.56+24661.16+20525.92+18859.93+20543.46
=5901.22>0
該項目可行.
4、經(jīng)濟費用流量中的建設投資=113500-8000-5000+1000=101500萬元.
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預計2025年2月
大綱 / 教材
預計2024年12月
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