房估知識(shí)點(diǎn)：投資基金類別

（一）契約型和公司型

（1）契約型，又稱信托型。指基金發(fā)起人將受益權(quán)證券化，然后通過(guò)發(fā)行受益證券，由有關(guān)證券機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)包銷以及向社會(huì)公開發(fā)行。

（2）公司型?；鸢l(fā)起人通過(guò)組織投資公司（或稱基金公司）的形式，發(fā)行投資基金股份（即基金股票），投資人購(gòu)買基金股份即成為基金公司股東，享有議決權(quán)、利益分配權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。

（二）封閉型和開放型

依據(jù)基金證券能否贖回，可分為封閉型和開放型。

（1）封閉型。不允許證券持有人向發(fā)行人請(qǐng)求贖回證券，如持有人不滿意該基金的經(jīng)營(yíng)和收益時(shí)，可在公開市場(chǎng)上將其持有的證券賣出，收回投資。

（2）開放型。允許持有人申購(gòu)或贖回所持有的單位或股份。當(dāng)基金發(fā)行新證券時(shí)，應(yīng)持凈資產(chǎn)價(jià)值加上經(jīng)銷手續(xù)費(fèi)售出，贖回時(shí)則按凈資產(chǎn)價(jià)值減除一定比例的手續(xù)費(fèi)計(jì)算。

（三）固定型和管理型

依據(jù)基金的運(yùn)用方式，可分為固定型和管理型。

（1）固定型。指將信托基金投資于預(yù)先確定的證券，而在整個(gè)信托期間，原則上不允許變動(dòng)，不允許轉(zhuǎn)賣或重買。

（2）管理型。指經(jīng)營(yíng)者可以根據(jù)市場(chǎng)變化，對(duì)購(gòu)進(jìn)的證券自由買賣，不斷調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，所以管理型基金又稱自由型和融通型。

（四）單位型和追加型

（1）單位型。在契約型基金中，每次新募集創(chuàng)設(shè)的基金，分別作為一個(gè)單元信托財(cái)產(chǎn)加以運(yùn)用和管理，在規(guī)定的信托期滿之前不得追加新的基金單位。

（2）追加型?；鹪O(shè)立后，視基金單位的售出情況，隨時(shí)以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格追加新的基金單位。追加型大都沒(méi)有期限，中途可以解約，可以要求贖回，屬于開放型。但也有中途不允許解約的。

（五）股權(quán)式基金和有價(jià)證券基金

（1）股權(quán)式基金。以參股或合資的方式，投向?qū)嶋H產(chǎn)業(yè)中未公開發(fā)行或未上市的股份或股票，以獲取投資收益為主要目的，可以參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，但又不起控制支配作用。

（2）有價(jià)證券基金。以投資于公開發(fā)行和上市的股票和債券為主。

兩種類型基金的區(qū)別在于：

①股權(quán)式基金（如：產(chǎn)業(yè)投資基金）直接投入實(shí)業(yè)，著眼于股權(quán)或股票的未來(lái)公開轉(zhuǎn)讓和上市；有價(jià)證券基金著眼于二級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)購(gòu)買上市股票、債券，間接投資。

②股權(quán)式基金側(cè)重于投資分紅和資本的增值，較少投機(jī)成份；有價(jià)證券基金既重視分紅，更重視證券買賣的差價(jià)收入，具有較多的投機(jī)成份。

③有價(jià)證券基金是以較發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)為前提，而股權(quán)式基金則對(duì)股份制企業(yè)的組織形式有較高的要求。

④股權(quán)式基金由于轉(zhuǎn)讓性能差，流動(dòng)性和變現(xiàn)能力弱，一般要求是封閉型和固定型，以便于穩(wěn)定運(yùn)作；而有價(jià)證券基金則可以是開放型和追加型。

（六）本幣基金和外幣基金

依據(jù)募集資金的幣種，可分為本幣基金和外幣基金。

（1）本幣基金。以本國(guó)貨幣募集資金，運(yùn)用范圍也限于國(guó)內(nèi)。

（2）外幣基金。以國(guó)際上可自由兌換的任何一種外幣募集和運(yùn)用資金，但資金來(lái)源和運(yùn)用方向可以有所不同：一是從國(guó)外中小投資者募集資金，用于國(guó)內(nèi)投資；二是從國(guó)內(nèi)中小投資者募集外幣資金，用于國(guó)內(nèi)投資；三是從國(guó)內(nèi)中小投資者募集外幣資金，向海外投資。

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