第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析

　　【本節(jié)內(nèi)容框架】

　　1．風(fēng)險(xiǎn)分析的界定

　　2．風(fēng)險(xiǎn)分析的一般過(guò)程

　　3．風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)的常用方法

　　4．概念分析的步驟與概率確定方法

　　5．概念分析中的期望值法

　　6．蒙特卡洛模擬法

　　1．風(fēng)險(xiǎn)分析的界定

　　項(xiàng)目在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)大部分來(lái)自對(duì)未來(lái)情況的預(yù)測(cè)與估算，由此得出的評(píng)價(jià)指標(biāo)及決策具有很大的風(fēng)險(xiǎn)

　　2．風(fēng)險(xiǎn)分析的一般過(guò)程（三階段）

　　風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)

　　有哪些活動(dòng)

　　包括哪些風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

　　哪些風(fēng)險(xiǎn)是主要的

　　各風(fēng)險(xiǎn)變量之間是否相關(guān)

　　風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

　　風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率大小

　　風(fēng)險(xiǎn)概率分布情況

　　風(fēng)險(xiǎn)估算

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

　　選出最佳方案

　　檢驗(yàn)各風(fēng)險(xiǎn)因素

　　對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響

　　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的建議

　　【2009年】

　　下列風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容，屬于風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)工作的有（ ）。
　　A．風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析
　　B．風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率大小分析
　　C．風(fēng)險(xiǎn)因素檢驗(yàn)
　　D．風(fēng)險(xiǎn)變量間的相關(guān)性分析
　　E．風(fēng)險(xiǎn)概率分布情況分析

　　【答案】BE

　　【解析】AD屬于風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)。C屬于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

　　3．風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)的常用方法

　　風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)常用方法

　　調(diào)查和專(zhuān)家打分法

　　解析方法

　　蒙特卡洛模擬法

　　解析法與蒙特卡洛法的區(qū)別

　　解析方法要求對(duì)影響現(xiàn)金流的各個(gè)現(xiàn)金源進(jìn)行概率估計(jì)，蒙特卡洛法要求在已知各個(gè)現(xiàn)金流概率分布情況下實(shí)現(xiàn)隨機(jī)抽樣

　　【2007年】

　　下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分析中解析法和蒙特卡洛模擬法的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。
　　A．解析法對(duì)隨機(jī)的現(xiàn)金流進(jìn)行概率分布估計(jì)，得到凈效益的概率分布
　　B．蒙特卡洛法用數(shù)學(xué)方法在計(jì)算機(jī)上模擬實(shí)際概率過(guò)程，然后加以統(tǒng)計(jì)處理
　　C．解析法建立在利用德?tīng)柗品ㄟM(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與估計(jì)的基礎(chǔ)之上
　　D．蒙特卡洛法主要用于解決不多于2～3個(gè)隨機(jī)變量的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而解析法能夠分析更多個(gè)隨機(jī)變量的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

　　【答案】D

　　【2006年】

　　房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中不能用于風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)的方法是（ ）。
　　A．專(zhuān)家打分法
　　B．“三項(xiàng)預(yù)測(cè)值”法
　　C．解析法
　　D．蒙特卡洛模擬法

　　【答案】B
　　【解析】B不是風(fēng)險(xiǎn)分析的方法，是敏感性分析的方法。

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