2015房估經(jīng)營與管理要點:房地產(chǎn)企業(yè)公開資本市場融資方式
房地產(chǎn)上市公司是指房地產(chǎn)相關業(yè)務收入或者利潤占整體比重超過50%的上市公司。
(一)股票市場融資
股票市場融資所籌措的是股本金,股本金增加可以有效改善企業(yè)的資產(chǎn)負債率、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高投資能力、降低財務風險,因此雖然股票市場融資存在著發(fā)行費用高、容易分散股權(quán)等缺點,但仍然是房地產(chǎn)企業(yè)首選的重要融資方式。股票市場融資包括首次公開發(fā)行、配發(fā)、增發(fā)和認股權(quán)證四種融資方式,以下主要介紹前三種。
1.首次公開發(fā)行
首次公開發(fā)行又稱首次公開募股(Initial public offerin9,IPO),是指股份有限公司(或經(jīng)批準可采用募集設立方式的有限責任公司)首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式
2.配股和增發(fā)
配股和增發(fā)是上市公司在證券市場上進行再融資的重要手段。
?。?)配股
配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要,依據(jù)有關規(guī)定和相應程序,向原股東配售股票、籌集資金的行為。
(2)增發(fā)
增發(fā)是指上市公司為了再融資而向不特定對象公開募集股份、發(fā)行股票的行為。
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1.公司債券
公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。
2.可轉(zhuǎn)換債券
可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱,是指上市公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。
3.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券
分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱分離交易可轉(zhuǎn)債,是認股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。