風(fēng)險(xiǎn)的定義

　　定義：未獲得預(yù)期收益可能性的大小。

　　風(fēng)險(xiǎn)涉及到變動(dòng)和可能性，變動(dòng)可用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)表示，用以描述分散的各種可能收益與均值收益偏離的程度。標(biāo)準(zhǔn)差越小，各種可能收益的分布就越集中，投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。標(biāo)準(zhǔn)差越大，各種可能收益的分布就越分散，風(fēng)險(xiǎn)就越大。還可用標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比來(lái)表示單位收益下的風(fēng)險(xiǎn)大小。

　　當(dāng)實(shí)際收益超出預(yù)期收益時(shí)，稱(chēng)投資獲取了風(fēng)險(xiǎn)收益；實(shí)際收益低于預(yù)期收益時(shí)，稱(chēng)投資發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)損失。較預(yù)期收益增加的部分通常被稱(chēng)為“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”。風(fēng)險(xiǎn)條件下決策時(shí)，可使用決策樹(shù)或決策表法，用最大期望收益作為決策準(zhǔn)則。

　　不確定性和風(fēng)險(xiǎn)有顯著區(qū)別。如果說(shuō)某事件具有不確定性，則意味著對(duì)于可能的情況無(wú)法估計(jì)其可能性。在這種情況下，常用定性方法估計(jì)未來(lái)投資收益，可選用的決策方法包括：①小中取大法；②大中取大法；③最小最大后悔值法。